
בלוג | תכנון פיננסי
חיפוש


חיים נתן, CFA
- 4 יול 2020
- 1 דקות
מה הכסף שלי עשה החודש?
תמונת חודש מאי, לא שונה ממה שראינו בחודשים האחרונים. תיקי ההשקעות נותרו במקום האחרון, למעט תיקון 190 הסולידי בהראל, אבל מצד שני יש שם חשיפה מנייתית נמוכה יותר. גם במאי אלשטולר מוביל וכל היתר אחריו. (גילוי נאות: מור היה ראשון במאי, אבל אין לו היסטוריית ביצועים מספקת להכנס למדגם שלי) בואו נעשה רגע חישוב קל. המסלול הכללי של אלטשולר שחשוף בין 30-40 אחוז למניות, הניב תשואה של כ- 8% ב 30 חודשים (שנתיים וחצי). שזה כ- 3% לשנה ברוטו. אם נשווה את זה למוצרים מתחום האשראי - ביטיבי, ארנו
28 צפיות0 תגובות

חיים נתן, CFA
- 15 מאי 2020
- 2 דקות
התמונה העגומה של השקעות מ-2018 ועד היום
בשקט בשקט, בלי ששמנו לב, השווקים נמצאים כבר בשלוש שנים של דשדוש. מי הניב רווח? האם באמת שוק ההון רווחי לאורך זמן, ומהו קבוע סיגל? קבוע סיגל: ג'רמי סיגל הינו פרופסור לכלכלה מאוניברסיטת וורטון, שהוציא ב-1994 את הספר "מניות לטווח הרחוק" - stocks for the long run. הספר נחשב ל"תנ"ך" של משקיעי ההחזקה לטווח ארוך, וסיגל טען בחישובים שנעשו על פני עשורים רבים, כי התשואה שניתן לצפות משוק המניות הינה בין 6-7% לשנה. המספר הזה נקרא לעיתים "קבוע סיגל", והוא המספר שנהוג לצטט לגבי השקעה במניו
29 צפיות0 תגובות

חיים נתן, CFA
- 21 מרץ 2020
- 2 דקות
פנסיה בימי קורונה
רבים עומדים עכשיו במצב לא פשוט שהיה בעבר - פיטורים או יציאה לחל"ת. לשכירים שבינינו, עוד יש איזה מקל להאחז בו בדמות ביטוח לאומי. אבל העצמאים נזנחו לגמרי. במצב הזה אני מקבל לא מעט שיחות טלפון של שכירים או עצמאיים בנוגע לחסכון הפנסיוני שלהם. ואני רוצה לעשות סדר בכמה נקודות קרן פנסיה בזמן חל"ת. לקרן פנסיה יש שלושה רכיבים. הראשון הוא חסכון לפרישה. השני הוא ביטוח למקרה מוות, והשלישי אובדן כושר עבודה. בזמן שהעובד נמצא בחל"ת, הוא לא זכאי לשכר ולכן, הוא גם לא זכאי לחסכון פנסיוני. משכך
20 צפיות0 תגובות

חיים נתן, CFA
- 10 פבר 2020
- 3 דקות
מה זה סעיף 14, והאם זה טוב לי?
*** אין לראות באמור לעיל תחליף ליעוץ משפטי *** סעיף 14 מסדיר את חלוקת כספי הפיצויים בסיום העסקה. ניתן לאמר שעל פי סעיף 14 כספי הפיצויים שהופקדו לקופת גמל/קרן פנסיה/ביטוחי מנהלים יבואו במקום חוב הפיצויים של המעסיק. על מנת להבין את משמעות סעיף 14, יש להבין מהי המשמעות של פיצויי פיטורין. חוק פיצויי פיטורין, בקצרה, אומר שבזמן שעובד מפוטר, וכאשר הוא זכאי לפיצויי פיטורין הוא יקבל פיצוי של חודש על כל שנת עבודה על פי השכר החודשי האחרון. חוק פיצויי הפיטורין המקורי לא משחרר כספי פיצויי
70 צפיות0 תגובות

חיים נתן, CFA
- 28 ספט 2019
- 2 דקות
חמישה טיפים לעצמאות כלכלית לשנה החדשה
לכבוד השנה החדשה, חשבתי לשתף אתכם ב- 5 טיפים לעצמאות כלכלית, או התנהלות כלכלית נכונה. אלו טיפים שאספתי במהלך שנות העבודה שלי ככלכלן, כמנהל השקעות, כמנהל סניף בנק כמתכנן פיננסי, ומלווה משפחות. כמובן שלא כל הטיפים מתאימים לכולם, אבל מספיק שתיישמו שניים שלושה טיפים, אני בטוח שהשנה הבאה תהיה טובה קצת יותר. הטיפ הראשון: מגיע לכם לחיות בלי מינוס. על פניו נראה שזה טיפ קל. הרי אם למישהו יש כסף, אז הוא יכול לחיות בלי מינוס. אבל איך בכלל אפשר לחיות בלי מינוס במדינת ישראל? אבל זה בכלל ל
48 צפיות0 תגובות

חיים נתן, CFA
- 25 אוג 2019
- 2 דקות
האם יש רפורמה שחוסכת כסף?
לקוחות רבים פונים אלי בנוגע למודעות או הודעות סמס שרודפות אחריהן בנוגע ל- "רפורמה שחוסכת כסף" או ניסוחים כמו "משרד האוצר השיק רפורמה שוחסכת כסף" וכו. אני רוצה לעשות סדר בנושא, למרות שכבר התייחסתי לזה לפחות פעמיים בניוזלטרים קודמים. ראשית, רuב המודעות האלה הן פישינג! הכוונה הן מודעות שמטרתן להשיג את הפרטים שלכם, ומשם למכור אותם הלאה. אתם לא יודעים, אבל הפרטים שאתם משאירים במודעות מסוג זה, נמכרות הלאה למוקדים טלפונים בעלות של כ- 100 שקל למספר טלפון! אז שוב, ברוכים הבאים לעולם ה
29 צפיות0 תגובות

חיים נתן, CFA
- 25 אוג 2019
- 2 דקות
מי אויב גדול יותר? סין, פאוול או אירן?
אי אפשר לשלוח היום ניוזלטר מבלי להתייחס לירידות היום וביום שישי. בחודש שעבר כתבתי שטרמאפ מתבטא ומצייץ כמו אחרון הטוקבקיסטים. וביום שישי אפשר להגיד שנשבר שיא בהתבטאויות של נשיא נגד פקיד. רבים ציפו ביום שישי להתבטאות של נגיד הבנק הפדרלי, פאוול, לגבי המשך הורדות הריבית - או רמז אחר לגבי מדיניות מוניטרית מרחיבה. הנגיד לא ממש סיפק את הסחורה, ושלח את השוק לירידות קלות. בתגובה, טרמאפ, צייץ שהוא לא יודע מי אויב גדול יותר לאמריקה - הנגיד פאול או הנשיא הסיני שי. בהחלט תגובה חסרת פרופור
23 צפיות0 תגובות

חיים נתן, CFA
- 27 יול 2019
- 4 דקות
דמי כיס לילדים - מה הדרך הנכונה?
לפני כשנה ביקשו לקוחות שלי לבנות מערכת הרצאות של חינוך פיננסי לילדים. יחד עם אשת מקצוע בתחום התחלנו לבנות מערך הרצאות לגבי חינוך פיננסי לבני נוער. הפרוייקט לא התרומם לבסוף, עקב העדר היתכנות כלכלית (אירוני, אבל זה מראה את הצורך בתכנון פיננסי גם בעסק וגם במשפחה) אבל השלד וחלק מהתכנים כבר נכתבו. ולכן, החלטתי שבמקום שהחומר יישב במגירה, להעלות בבלוג החודשי כמה נקודות חשובות. ונתחיל עם הנושא החשוב, שלא מתנהל נכון במשפחות רבות - דמי כיס. בבתים רבים נהוג לתת לילדים דמי כיס. בבתים אח
65 צפיות0 תגובות

חיים נתן, CFA
- 27 יול 2019
- 2 דקות
טור אישי - מה הכסף שלי עשה בחודש יוני?
קצת מצחיק לכתוב סיכום על חודש יוני בסוף חודש יולי. אבל אין לי ברירה, התרחבות המדגם אחריו אני עוקב, דורשת הרבה יותר זמן, כאשר חלק מהחברות פרסמו נתונים רק בימים האחרונים. בכל מקרה, אכתוב את הסיכום של חודש יוני, מעודכן לסוף חודשי יולי. נראה שבעוד השוק בארה"ב שובר שיאים, השוק בארץ מתקשה להתרומם. לפעמים זו קבוצת דלק, אבל לרוב זו פשוט טבע. מניית טבע הצליחה לחזור לכיוון ה- 9.5 דולר למניה, ומאז פשוט תוך כמה ימים, קרסה לתוך עצמה ולכיוון 7.5 אחוז למניה. כאשר טבע ופריגו מהוות יחד כ- 14%
23 צפיות0 תגובות

חיים נתן, CFA
- 25 מאי 2019
- 3 דקות
איך ניתן להרוויח מירידות בשוק?
שוב עולה החשש מפני תקופה של ירידות בשוק. וזו הזדמנות טובה ללמד אילו מכשירים מאפשרים לנו להנות מירידות בשוק. אנחנו לאחר ראלי משמעותי של כ-- 4 חודשים, בהם שוק המניות בארה"ב שבר שיאים חדשים. וכמו כל ראלי, רק טבעי שהמשקיעים יקחו אויר, והעליות החדות יעצרו - עם או בלי קשר למלחמת הסחר. החשש מירידות, מביא אותי לכתוב פוסט קצר על המכשירים שאיתם ניתן להרוויח מירידות. לונג או שורט? נתחיל רגע עם מושגים: לונג - הכוונה להרוויח מעליות או להיות בחשיפה חיובית לשוק. שורט הכוונה היא להרויח מיריד
109 צפיות0 תגובות

חיים נתן, CFA
- 24 מאי 2019
- 1 דקות
ביצועי נכסים עד אפריל 2019
תחילת השנה נפתחה בעוצמה. ובהתאם, מי שישב בחשיפת מנייתית גבוהה עשה תשואה גבוהה יותר מאלו שנשארו בקונספט השמרני של סוף 2018. למרות העליות החדות שנרשמו במוצרים שחשופים למניות, כמשתסכלים על תשואה מתחילת 2018, עדיין חלק מהנכסים האלטרנטייביים מנצחים בביצועים. מה יקרה במאי? מתחילת חודש מאי מתאפיין השוק בירידות חדות. ולכן, כפי הנראה התמונה תתהפך. אם בשבוע האחרון של החודש לא יהיה תיקון משמעותי בשווקים, הרי הגופים שחשופים באופן אגרסיבי למניות יציג תשואה שלילית משמעותית. מה שיכול לשנות
17 צפיות0 תגובות

חיים נתן, CFA
- 24 מרץ 2019
- 2 דקות
הטבלה החשובה ביותר בדוח השנתי
בימים אלו נשלחים אליכם הביתה הדוחות השנתיים של קופות הפנסיה, הגמל, קרנות ההשתלמות וביטוחי המנהלים. רוב האנשים לא פותחים את הדוחות, וגם אלו שפותחים בדרך כלל מתייקים בלי להבין או פשוט מעבירים לרואה החשבון אם הם עצמאיים. ברשת רצים מספיק מדריכים כיצד לקרוא את הדוח השנתי, ואני חייב לציין שהדוח היום הוא קריא ונוח יותר מהדוחות שהיו פעם. למרות זאת, אני רוצה למקד את תשומת הלב בטבלה החשובה ביותר בדוח השנתי. במדינת ישראל, מסתובבים 2 מיליארד שקלים בחשבונות מעבר בחברות הפנסיה והביטוח. אסב
107 צפיות0 תגובות

חיים נתן, CFA
- 27 פבר 2019
- 4 דקות
האם עובדים עלינו בביטוח הסיעודי בקופת חולים?
כמה יקר הביטוח הסיעודי של קופת חולים? נושא הסיעוד לאוכלוסיית הגיל השלישי, הוא נושא קשה, המוערר אמוציות רבות. כל מי שהיה לו הורה או קרוב משפחה סיעודי, לרוב מדבר בכאב על העלויות הגבוהות, ונזכר בחלחלה במערכת היסורים שעבר על מנת לקבל את הפיצוי הסיעודי מביטוח לאומי או חברות הביטוח. ביטול ביטוח הסיעודי הקולקטיב הפרטי, יחד עם המחיר הזול לכאורה ותפישה מוטעת כי הביטוח הוא של קופות החולים (כאשר בפועל הוא של חברות ביטוח) הביאו לכך שכמעט חצי מאוכולוסיית המדינה מבוטחת בביטוח סיעודי דרך ק
51 צפיות0 תגובות

חיים נתן, CFA
- 23 פבר 2019
- 1 דקות
ביצועי נכסים ינואר 2019
בחודש ינואר ראינו זינוק מטאורי בשוק המניות. אבל גם באגרות החוב. הירידות החדות באגרות החוב, נעלמו כלא היה בחלק מהקטגוריות. שילוב של חזרה לסיכון יחד עם ירידת תשואות, הניבו תשואות מכובדות למי שהחזיק באגרות חוב קונצרניות. חלק מהגופים הצליחו להחזיר בחודש ינואר את ירידות דצמבר, אך למרות זאת, ברוב המקרים, התשואה עדיין נמוכה ביחס לחודש אוקטובר 2018. אין חדש תחת השמש, ניהול תיקים (אין באמור מדגם מייצג), ממשיך להניב תשואה נמוכה מרוב סוגי הנכסים האחרים. כאשר בפן המפוקח, שמתאים לכל לקוח
33 צפיות0 תגובות
{"items":["5f02179f83cb1800177d1400","5f02179f6a013c001782340f","5f02179fca5bb100171b2f5a","5f02179f53080d0017293423","5f02179f7a35570017536a42","5f02179f44df68001791a431","5f02179f32ab2800171af41d","5f02179f9fc5f40017850d5b","5f02179f7971b30017d6a003","5f02179f7b2a850017efd21a","5f02179f2bb7e6001751d719","5f02179f720a460017d23593","5f0217a0c5d9280017610911","5f02179f70236f0017a982ef","5f02179f9a561b0017c0049e"],"styles":{"galleryType":"Columns","groupSize":1,"showArrows":true,"cubeImages":true,"cubeType":"fill","cubeRatio":1.3333333333333333,"isVertical":true,"gallerySize":30,"collageAmount":0,"collageDensity":0,"groupTypes":"1","oneRow":false,"imageMargin":32,"galleryMargin":0,"scatter":0,"rotatingScatter":"","chooseBestGroup":true,"smartCrop":false,"hasThumbnails":false,"enableScroll":true,"isGrid":true,"isSlider":false,"isColumns":false,"isSlideshow":false,"cropOnlyFill":false,"fixedColumns":1,"enableInfiniteScroll":true,"isRTL":true,"minItemSize":50,"rotatingGroupTypes":"","rotatingCropRatios":"","columnWidths":"","gallerySliderImageRatio":1.7777777777777777,"numberOfImagesPerRow":1,"numberOfImagesPerCol":1,"groupsPerStrip":0,"borderRadius":0,"boxShadow":0,"gridStyle":1,"mobilePanorama":false,"placeGroupsLtr":true,"viewMode":"preview","thumbnailSpacings":4,"galleryThumbnailsAlignment":"bottom","isMasonry":false,"isAutoSlideshow":false,"slideshowLoop":false,"autoSlideshowInterval":4,"bottomInfoHeight":0,"titlePlacement":"SHOW_ON_THE_RIGHT","galleryTextAlign":"center","scrollSnap":false,"itemClick":"nothing","fullscreen":true,"videoPlay":"hover","scrollAnimation":"NO_EFFECT","slideAnimation":"SCROLL","scrollDirection":0,"scrollDuration":400,"overlayAnimation":"FADE_IN","arrowsPosition":0,"arrowsSize":23,"watermarkOpacity":40,"watermarkSize":40,"useWatermark":true,"watermarkDock":{"top":"auto","left":"auto","right":0,"bottom":0,"transform":"translate3d(0,0,0)"},"loadMoreAmount":"all","defaultShowInfoExpand":1,"allowLinkExpand":true,"expandInfoPosition":0,"allowFullscreenExpand":true,"fullscreenLoop":false,"galleryAlignExpand":"left","addToCartBorderWidth":1,"addToCartButtonText":"","slideshowInfoSize":200,"playButtonForAutoSlideShow":false,"allowSlideshowCounter":false,"hoveringBehaviour":"NEVER_SHOW","thumbnailSize":120,"magicLayoutSeed":1,"imageHoverAnimation":"NO_EFFECT","imagePlacementAnimation":"NO_EFFECT","calculateTextBoxWidthMode":"PERCENT","textBoxHeight":0,"textBoxWidth":200,"textBoxWidthPercent":50,"textImageSpace":10,"textBoxBorderRadius":0,"textBoxBorderWidth":0,"loadMoreButtonText":"","loadMoreButtonBorderWidth":1,"loadMoreButtonBorderRadius":0,"imageInfoType":"ATTACHED_BACKGROUND","itemBorderWidth":1,"itemBorderRadius":0,"itemEnableShadow":false,"itemShadowBlur":20,"itemShadowDirection":135,"itemShadowSize":10,"imageLoadingMode":"BLUR","expandAnimation":"NO_EFFECT","imageQuality":90,"usmToggle":false,"usm_a":0,"usm_r":0,"usm_t":0,"videoSound":false,"videoSpeed":"1","videoLoop":true,"jsonStyleParams":"","gallerySizeType":"px","gallerySizePx":940,"allowTitle":true,"allowContextMenu":true,"textsHorizontalPadding":-30,"itemBorderColor":{"themeName":"color_12","value":"rgba(243,243,243,1)"},"showVideoPlayButton":true,"galleryLayout":2,"targetItemSize":940,"selectedLayout":"2|bottom|1|fill|true|0|true","layoutsVersion":2,"selectedLayoutV2":2,"isSlideshowFont":false,"externalInfoHeight":0,"externalInfoWidth":0.5},"container":{"width":940,"galleryWidth":972,"galleryHeight":0,"scrollBase":0,"height":null}}