שאגת אריה בשווקים: למה הבורסה בתל אביב חסינה בזמן שהעולם רועד?

עברנו עוד שבוע של כותרות דרמטיות. המונח "שאגת אריה" מהדהד בכל מקום, המזרח התיכון שוב משנה את פניו, והתחושה היא של טלטלה ביטחונית משמעותית. אבל אם מסתכלים על המסכים בבורסה, מקבלים תמונה שונה לגמרי ממה שרובנו היינו מצפים.

בואו נעשה סדר בבלגן ונבין למה השווקים מגיבים ככה, ואיך זה משפיע על תיק ההשקעות שלכם.

ניהול עושר בזמן משבר: הפעם זה נראה אחרת

למרות הדרמה בכותרות, חשוב להביט בעובדות היבשות: נכון לרגע זה, הנזק למבנים והפגיעות בנפש נמוכים משמעותית ממה שחווינו ביוני 2025 (במערכה הקודמת). כולנו מקווים שהמגמה הזו תימשך, והשוק – שזוכר היטב את יוני 2025 – מזהה כרגע עוצמה ישראלית ויציבות יחסית. זהו שיעור חשוב בניהול עושר נכון: לא להיכנע לכותרות המבהילות, אלא לבחון את הנתונים הריאליים בשטח.

אסטרטגיית השקעות: המלחמה צובעת את העולם באדום – חוץ מאצלנו

בעוד שבישראל אנחנו רואים עליות, שאר העולם מגיב בלחץ. כשיש רעש במזרח התיכון שמביא לעליית מחיר הנפט, המשקיעים באירופה ובארה"ב נוטים "לברוח" למזומן או לנכסים בטוחים. הנה הטבלה שמרכזת את ביצועי ההשקעות והמדדים המפתיעים של מרץ 2026:

כפי שניתן לראות, בעוד שמדד הניקיי היפני צלל ב-8% והמדדים באירופה וארה"ב נסוגו בחדות, מדד תל אביב 35 רשם עלייה מרשימה של מעל 4%.

למה זה קורה?

1. רגישות לאנרגיה: אירופה ויפן תלויות לחלוטין בייבוא אנרגיה. כל זינוק במחיר הנפט פוגע בהן ישירות. ישראל, לעומת זאת, נהנית ממאגרי גז ומחשיפה גבוהה של הבורסה למגזר האנרגיה והפיננסים.

2. מבנה השוק- בישראל מרבית ההטיה היא למניות פיננסים (שעולות כשיש עליות), לאנרגיה ובטחוניות, ופחות לטכנלוגיה שנמצאת תחת לחץ עקב החשש ממהפיכת ה - AI

3. המניות הביטחוניות: חברות כמו אלביט ומניות ביטחוניות נוספות במדד תל אביב 125 מתפקדות כ"שכפ"ץ" של הבורסה.

4. 
   

חידת הנפט - אירוע זמני או ארוך טווח?

אחד הכלים החזקים הוא היכולת לנתח חוזים עתידיים כדי להבין את המגמות ארוכות הטווח. מחיר הנפט אמנם זינק סביב חוזה מאי 2026 למחיר של 110.30$ לחבית, אך השוק נמצא במצב שנקרא Backwardation – מחיר ההווה יקר משמעותית ממחיר העתיד.

זה אומר שהמשקיעים הגדולים מעריכים שהבלגן הנוכחי הוא אירוע קצר וחולף:

• חוזה מאי 2026: 110.30$ (מחיר של לחץ מיידי).

• חוזה דצמבר 2026: צונח ל-82.34$.

• חוזה ינואר 2027: יורד עוד ל-81.14$.

השוק מאמין שבעוד כמה חודשים המתיחות בנתיבי השיט והשיבושים באספקה ייפתרו, והמחירים יחזרו לשפיות. כמובן, שזה מה שהשוק מתמחר כרגע, וזה יכול להשתנות לפי התקיפות, ופתיחת מצר הורמוז.

בשורה התחתונה: אל תגיבו ל"שאגה" בלחץ

המזרח התיכון משתנה, אבל הכלכלה הישראלית מוכיחה שוב שהיא יודעת לעבוד תחת אש. עם נזק נמוך יותר מביוני 2025 ושוק נפט שמאותת על רגיעה קרובה, הכי חשוב לשמור על קור רוח.

את ההבדל רואים בביצועים של הגופים המוסדיים. מי שנכנס לאירוע עם חשיפה מקומית גבוהה, מניב ביצועים יציבים, ואילו מי שחשוף בעיקר לחול - מניב ביצועי חסר למרות התחזקות קלה של הדולר מול השקל (שימו לב, המספרים במינוס, למעט מור)

בתהליך של ניהול עושר משפחתי, ההחלטות הטובות ביותר מתקבלות כשמסתכלים על המספרים, על החוזים העתידיים ועל היציבות של המשק הישראלי – שם נמצאת התמונה האמיתית.

רוצים להתייעץ על תיק ההשקעות שלכם? אנחנו כאן לכל שאלה.

אין לראות במידע המופיע בפוסט זה, בטבלאות, בגרפים או בניתוחים הכלולים בו משום ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או ייעוץ פנסיוני המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.

• כללי: התכנים בבלוג זה נועדו למטרות אינפורמציה והעשרה בלבד ומובאים כדעה אישית של הכותב. המידע אינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתוניו האישיים של המשקיע, מצבו הכלכלי, צרכיו ומטרותיו.

• סיכון: השקעה בשוק ההון, בניירות ערך, בחוזים עתידיים (כגון נפט) ובנכסים פיננסיים אחרים כרוכה בסיכון משמעותי לאובדן כספים. ביצועי העבר של מדדים או מניות אינם מהווים ערובה לביצועים דומים בעתיד.

• דיוק הנתונים: המידע המפורסם נאסף ממקורות הנחשבים למהימנים, אך הכותב ו/או המערכת אינם אחראים לדיוקו, שלמותו או עדכניותו של המידע, וייתכנו בו שגיאות או שינויים קיצוניים הנובעים מתנודתיות השוק.

• אחריות המשתמש: כל פעולה שתתבצע על סמך המידע בפוסט זה היא על אחריותו הבלעדית של המשתמש. הכותב לא יהיה אחראי לכל נזק, ישיר או עקיף, שינבע משימוש במידע זה.