• חיים נתן, CFA

מה הכסף שלי עשה בחודש יולי

אין לראות במידע הכלול באתר זה משום ייעוץ/שיווק השקעות ו/או פנסיוני ו/או מס או תחליף לייעוץ/שיווק כאמור אישי וספציפי לכל אדם בהתאם לנתוניו לשם רכישה ו/או ביצוע השקעות, פעולות ו/או עסקאות כלשהן או המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות השקעה במוצרים פיננסים מכל מין וסוג שהם. המידע הכלול באתר אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות

ו/או פנסיוני ואין לפעול על פיו אלא לאחר קבלת ייעוץ אישי המתחשב בצרכיו ובנתוניו האישיים של כל אדם.


חודש יולי היה חודש חזק בשווקים הפיננסים. שוב אנחנו עומדים פעורי פה מול העסר אלטרנטיבות ההשקעה, שמוביל בסופו של דבר לעליית מניות שלא עוצרת בעיקר בנאסדק. זוכרים שכשאר מניית חברת הרכב החשמלי טסלה היתה ב- 800 דולר למניה, הבעלים שלה, אלון מאסק אמר שהמחיר גבוה מדי? אז עכשיו היא כבר יותר מ-2000 דולר למניה. זינוק מטורף ממחיר של כ- 400 דולר למניה בתחילת השנה. חגיגה למשקיעים.



אבל זה לא רק טסלה ששוברת שיאים. כל מניות ה- FAANG- פייסבוק, אפל, אמזון, נטפליקס וגוגל מושכות את השוק כלפי מעלה. מי שישב במניות האלה השנה מחייך, כל השאר קצת פחות.


וכמובן, שהשאלה הרגילה היא מה הטריגר שיעצור את זה? הרי למשקיעים אין בכלל אלטרנטיבות. אג"ח בריבית אפסית או שלילית? שכר דירה שיניב תשואה שנתית של 2-3% לשנה? איזה אלטרנטיבות יש בכלל לכסף פנוי? וכשאין אלטרנטיבות אין מה שיעצור את השוק.


למרות זאת, ישנם מספר טריגרים. שיכולים להשפיע על השוק.

א. עלייה באינפלציה. קשה לראות את זה קורה, עקב עודף גורמי ייצור, ועלויות אנרגיה זולות מאוד. אם מפעלים ועובדים עומדים ללא עבודה, הרי שקשה לראות מהיכן תגיע אינפלציה.

ב. גל שני חריף מקודמו של קורונה. העולם כרגע חוזר לנורמליזציה שבירה, כאשר בגל האחרון ירו הבנקים המרכזיים את כל התחמושת שהיתה להם במאגרים. גם מרבית הממשלות בעולם הראו מעורבות מהירה עם הרחבת פיסקלית של טריליוני דולרים ואירו בדמות תוכניות סיוע או צ'קים לאזרחים. אם יהיה גל שני שיביא לסגר, אין יותר תחמושת. אין ריבית להוריד, אין אגרות חוב לרכוש, והמדינות נמצאות ביחסי חוב גבוהים

ג. ברבור שחור אחר. את הקורונה חזיתם? כנראה שלא. אז בטוח שיהיה משהו אחר שאף אחד לא חוזה


לבנתיים , מה עשה הכסף שלי מתחילת השנה?

אז למרות האופוריה בשווקים, זו לא שנה טובה. מרבית הנכסים הפסידו. ואני לא מכיר מישהו שכל כספו היה מושקע בטסלה...

מי שהמשיך להניב רווח אלו הנכסים האלטרנטיביים, כגון הלוואות חברתיות (מוזמנים לקרוא בדף), הלואות כנגד נכסי נדל"ן, נכסים אחרים. הוספתי למעקב השקעות את במדד ה"סנופי", הכה פופולרי. יש לשים לב שמדובר בחשיפה דולרית עם 100% חשיפה מנייתית. וגם הוא סביב ה-0 מתחילת השנה במונחי שקל


מה לעשות מפה והלאה? כרגיל - מוזמנים להתייעץ.



24 צפיות0 תגובות