ניהול עושר והשקעות: האם לקנות בירידות?

שוק המניות, ככל שוק אחר, מושפע ממגוון רחב של גורמים. עם זאת, שני כוחות בסיסיים, אפשר אפילו להגיד – קדמוניים -  שולטים בו : תאווה ופחד – greed and fear. שני רגשות אלה, המוטבעים עמוק בנפש האדם מאז ומעולם, משמשים כמנועים העיקריים המניעים את ההחלטות של המשקיעים, ובכך משפיעים באופן משמעותי על תנודות השוק.

ההבנה הבסיסית שלהם עוזרת מאוד להבין את אירועי השבוע האחרון (תחילת חודש אוגוסט 2024)

התאווה - greed היא הכוח המניע את המשקיעים לחפש תשואות גבוהות ולהשיג רווחים כספיים. היא מניעה אותם לקנות מניות בתקווה כי הן יעלו בערכן בעתיד, ומאפשרת לשוק לצמוח ולהתפתח. התאווה היא בדיוק מה שגורם לבועות. תחשבו רגע על עצמכם – כמה מכם פנוי אלי בחודש האחרון או בחודשים לפני בבקשה להגדיל מניות. ישנם לא מעט לקוחות שממש הגעתי איתם לויכוח שמניות לא קונים בשיא. אבל מצד שני זה ממש מובן, משקיעים רואים כיצד חבריהם מרוויחים, והלחץ (עוד כוח מניע- FOMO) שמא הם מפספסים עליות, גורם להם להכנס לשוק למרות התוכנית הראשונית שמתאימה להם ונבנה לצרכיהם בתכנון פיננסי נכון והגיוני.

הפחד, FEAR מצד שני, הוא הכוח המניע את המשקיעים למכור את מניותיהם כאשר הם חוששים כי הן עומדות לרדת בערכן. פחד מאובדן ההון יכול לגרום למשקיעים לפעול בפזיזות ולמכור את נכסיהם במחירים נמוכים, מה שמוביל לירידות חדות בשוק. הפחד יכול להיות מונע מגורמים שונים, כגון חדשות שליליות על חברות, אי ודאות כלכלית, או סתם תחושה כללית כי השוק נמצא במגמה שלילית.

הפחד הוא בדיוק הצד הנגדי של התאווה, והוא חזק יותר. אותם משקיעים שרק לפני כמה חודשים רצו לקחת סיכון שאינו מתאים להם במחירים גבוהים, נרתעים עכשיו מלרכוש מניות לתוך הירידות.

התפקיד שלי כמתכנן פיננסי הוא לנסות ולגשר על שני הכוחות האלה,  בשאיפה על מנת שתרוויחו יותר כסף. זה בעצם המהות של ניהול עושר.

איך זה קשור לאירועי השבוע האחרון?

בואו ניקח את ההבנה הזאת ונחבר אותה לאירוע השבוע האחרון.

ב 31/7 השוק צהל ועלה בחדות עקב אמירה של הפד שכנראה תהיה הורדת ריבית בספטמבר. הורדת ריבית משמעותה שהחוב זול יותר, הפקדונות מניבים פחות ולכן המשקיעים יסיטו כסף למניות - תאווה. יומיים לאחר מכן, השוק נכנס לפאניקה עקב נתוני אבטלה חלשים מהצפי שהביאו לחשש שהפד לא יוריד ריבית מהר מספיק וארה"ב תיכנס למיתון – הירידות הביאו לפחד ולירידות נוספות. – פחד.

בבואנו לבחון השקעה, תמיד צריך לשאול מהו המידע החדש שעומד בפנינו. מהו המידע החדש שפורש על ידי השוק וגרם למניות לעבור מעליות יפות לירידות חדות?

כלום. (למעט האירוע ביפן)

(קריאה נוספת: מה קרה ביפן)

הציפיות לירידת ריבית רק התחזקו, והתחלפו בציפיות להורדות ריביות אגרסיביות יותר עד סוף השנה, דבר שהוא דווקא טוב למשקיעים, וצריך לתמוך בשוק המניות. הרי מה תעשו עוד כמה חודשים כשתחדשו פקדון, או תבינו שהקרן הכספית שלכם מניבה רק 2.5-3%?

אתם כנראה תבקשו לרכוש מניות, כנראה שוב במחירים גבוהים.

אז לאחר הניתוח הזה, ובהנחה והאירועים בישראל לא יביאו למלחמה אזורית או עולמית, הטלטלה בשווקים היא דבר חיובי. היא נותנת הזדמנות למשקיעים שישבו על הגדר והמתינו לירידות להכנס לשוק. היא מוציאה אויר מהתנפחות מחירי השבבים וה- AI.

זה לא אומר שהשוק יעלה ברציפות. שוק אף פעם לא עולה ברציפות. אבל אם התיק שלכם נבנה כראוי, והוא מתאים למטרות שהצבנו יחד. ייתכן והירידות האלה הן דווקא הזדמנות.

כרגיל מוזמנים להתייעץ